Торговая система — это определённый набор правил; продуманная система принятия торговых решений, согласно которым трейдер открывает или закрывает свои торговые позиции. Несмотря на то, что они являются законными, темные пулы работают ats что это с небольшой прозрачностью. Биржи и брокеры, которые используют электронные системы выполнения заявок для организации сделок клиентов, функционально неотличимы в этом отношении.

Например, пенсионный фонд, стремящийся сбалансировать свой портфель, может счесть более эффективным и экономичным совершать сделки через АТС, а не через публичную биржу. Институциональные инвесторы могут использовать ATS для поиска контрагентов по сделкам вместо того, чтобы торговать крупными пакетами акций на национальных фондовых биржах. Эти действия могут быть направлены на то, чтобы скрыть торговлю от всеобщего обозрения, поскольку транзакции ATS не отображаются в книгах заказов национальной биржи. Преимущество использования ATS для исполнения таких ордеров заключается в том, что он снижает эффект домино, который крупные сделки могут оказывать на цену акций. Альтернативная торговая система — это организация, которая занимается поиском покупателей и продавцов ценных бумаг, в основном для проведения крупных пакетных сделок.

Слабые Стороны Электронной Коммерции

Некоторые трейдеры смогут достаточно быстро определиться с тем, какой тип торговли подходит именно им, в то время, как кому-то, возможно, придется испытать оба типа, прежде чем принять решение в пользу какого-либо из подходов. У дискреционных и системных трейдеров одна цель – извлекать прибыль от своей деятельности на рынке. Поскольку альтернативные торговые системы (ATS) продолжают набирать популярность на финансовых рынках, крайне важно понимать проблемы и риски, связанные с использованием возможностей ликвидности темного пула. Альтернативные торговые системы используют так называемую «ликвидность темного пула». Дарк-пулы — это частные площадки, где институциональные инвесторы могут торговать большими пакетами ценных бумаг вне публичных бирж.

Используя ликвидность темного пула, они могут получить доступ к пулу потенциальных продавцов внутри самой сети, увеличивая вероятность найти контрагентов, готовых совершать сделки по желаемым ценам. Кроме того, темные пулы могут предложить большую гибкость в торговых стратегиях. Например, некоторые темные пулы позволяют трейдерам использовать алгоритмы для разделения крупных ордеров на более мелкие части и их выполнения с течением времени. Эта стратегия, известная как «ордера айсберга», позволяет трейдерам скрывать истинный размер своего ордера, одновременно исполняя его постепенно. Разбивая крупные заказы, трейдеры могут минимизировать влияние на рынок и повысить вероятность найти контрагентов, готовых торговать по выгодным ценам.

• На долю САР приходится большая часть ликвидности, обнаруживаемой в публично торгуемых выпусках по всему миру.
• Она охватывает все виды ценных бумаг, с которыми работала альтернативная торговая система (ATS) в течение отчетного периода.
• Другая функция банковских корпоративных финансовых подразделений заключается в том, чтобы помочь компаниям находить и приобретать другие компании (т.е., осуществлять слияния и поглощения).
• Поэтому, прежде чем выбрать платформу ATS для своих масштабных торговых потребностей, необходимо понять обе стороны уравнения и сделать осознанный окончательный выбор.

Новые Тенденции В Автоматизированных Торговых Системах

Чтобы соответствовать Регламенту ATS, ATS должен зарегистрироваться в качестве брокера-дилера и подать первоначальный отчет о работе в Комиссию по форме ATS до начала операций. ATS должна вносить поправки в форму ATS, чтобы уведомлять о любых изменениях в своей деятельности, и должна подавать отчет о прекращении деятельности в форме ATS, если она закрывается. Требования к подаче отчетов с использованием формы ATS содержатся в правиле 301(b)(2) Регламента ATS. Эти требования включают обязательную отчетность по бухгалтерским книгам и записям. Бизнес давно получил представление о работающих и неработающих схемах стартапов, моделях поведения клиентов и так далее.

Альтернативные Варианты Электронной Коммерции

Также важно учитывать уровень поддержки, предоставляемой разработчиками системы, а также совместимость с вашей торговой платформой. Тестирование системы через демо-счет также может помочь убедиться, что она соответствует вашей торговой стратегии. Многие фондовые биржи регулируют эмитентов, которые предлагают свои ценные бумаги на бирже. Финансовые аналитики используют эту информацию для оценки ценных бумаг, торгуемых на бирже.

Наиболее заметным недостатком платформ ATS является отсутствие надлежащего регулирования, связанного с манипулированием ценами. Поскольку платформы ATS в основном анонимны, нелегко обеспечить справедливое ценообразование, и многие компании подали в суд на платформы ATS именно по этой причине. В 2009 году SEC выпустила предложение по регулированию темных пулов, хотя оно еще не вступило в силу.

Помимо своей одноранговой природы, платформы ATS также очень гибкие, обеспечивают широкие источники ликвидности и экспоненциально более быстрые периоды исполнения. Кроме того, ATS в меньшей степени подвержены регулированию и стандартизации, что дает инвесторам большую свободу в создании собственных контрактов. Торговые системы, которые принимают заказы на покупку или продажу без предварительной прозрачности (раскрытие деталей сделки, в частности цены и количества). В последнее время были предприняты шаги, направленные на то, чтобы халвинг сделать ATS более прозрачным.

Эта информация помогает оценить ликвидность рынка, выявить потенциальные риски и обеспечить соблюдение законов о ценных бумагах. Институциональные инвесторы  могут использовать АТС для поиска контрагентов по сделкам вместо того, чтобы торговать большими пакетами акций на национальных фондовых биржах. Эти действия могут быть разработаны для того, чтобы скрыть торговлю от общественности, поскольку операции ATS не отображаются в национальных биржевых книгах. Преимущество использования ATS для выполнения таких ордеров состоит в том, что он снижает эффект домино, который могут иметь большие сделки на цене акций. Использование искусственного интеллекта (ИИ) и алгоритмов машинного обучения становится все более распространенным на финансовых рынках. ATS может использовать эти технологии для улучшения исполнения сделок, оптимизации маршрутизации ордеров и улучшения предоставления ликвидности.

ATS избавлена от необходимости централизации, надзора и присутствия посредников, что практически обязательно на обычных биржах. Положение SEC ATS устанавливает нормативную базу для альтернативных торговых систем (ATS) в Соединенных Штатах. В нем определены критерии, по которым организация может квалифицироваться как ATS, а также изложены требования к отчетности и исключения.